{"id":3324,"date":"2024-03-02T21:56:31","date_gmt":"2024-03-02T20:56:31","guid":{"rendered":"https:\/\/avemfund.eu\/de\/?page_id=3324"},"modified":"2024-07-05T12:27:26","modified_gmt":"2024-07-05T10:27:26","slug":"trzy-strategie-alternatywnego-inwestowania","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/avemfund.eu\/de\/inwestycje\/inwestycje-alternatywne\/trzy-strategie-alternatywnego-inwestowania\/","title":{"rendered":"Trzy strategie alternatywnego inwestowania"},"content":{"rendered":"\t\t
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Drei alternative Investitionsstrategien<\/h1>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t
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Es gibt drei Haupttypen von Private-Equity-Strategien: Risikokapital, Wachstumskapital und Buyouts. Diese Strategien konkurrieren nicht miteinander und erfordern unterschiedliche F\u00e4higkeiten, um erfolgreich zu sein, aber jede hat ihren Platz im Lebenszyklus der Organisation. Hier sehen Sie sich die einzelnen Private-Equity-Strategien genauer an, damit Sie beim Aufbau Ihrer Portfolios einen vollst\u00e4ndigen \u00dcberblick haben.<\/p>

Risikokapital<\/strong><\/p>

Venture Capital (VC) ist eine Form der Investition auf dem privaten Kapitalmarkt in ein Startup in einem fr\u00fchen Entwicklungsstadium. Risikokapitalgeber stellen einem Unternehmen im Gegenzug f\u00fcr eine Kapitalbeteiligung einen bestimmten Betrag an Startkapital zur Verf\u00fcgung. Risikokapitalgeber ben\u00f6tigen in der Regel keine Mehrheitsbeteiligung (\u00fcber 50 Prozent), was f\u00fcr Gr\u00fcnder attraktiv sein kann.<\/p>

Risikokapitalinvestitionen sind von Natur aus riskant, da Startups \u2013 von denen viele bei der Pr\u00e4sentation kaum mehr als Ideen sind \u2013 ihre F\u00e4higkeit, Gewinne zu erwirtschaften, noch nicht unter Beweis gestellt haben. Wie bei jeder Investition gibt es auch bei Risikokapitalinvestitionen keine Garantie f\u00fcr die Rendite. Wenn sich das Startup jedoch als das n\u00e4chste gro\u00dfe Ding herausstellt, k\u00f6nnen Risikokapitalgeber m\u00f6glicherweise Millionen oder sogar Milliarden Dollar verdienen.<\/p>

Ein Beispiel w\u00e4re Snap, die Muttergesellschaft der Foto-Sharing-App Snapchat. Im Jahr 2012 erfuhr Barry Eggers, Partner bei Lightspeed Venture Partners, durch seine Tochter im Teenageralter von Snapchat. Zu diesem Zeitpunkt hatte Snapchat weniger als 100.000 Installationen. Er erw\u00e4hnte die neue App gegen\u00fcber seinem interessierten Kollegen Jeremy Liew. Nachdem Liew recherchiert und sich mit den Mitbegr\u00fcndern der App getroffen hatte, stellte Lightspeed Venture Partners Snap seinen ersten VC-Scheck \u00fcber 485.000 US-Dollar aus.<\/p>

Die Vorhersagen von Liew und seinen Kollegen haben sich im Gro\u00dfen und Ganzen bewahrheitet. Als Snap 2017 an die B\u00f6rse ging, war das Unternehmen 24 Milliarden US-Dollar wert und die Aktien von Lightspeed Venture Partners waren mehr als 2 Milliarden US-Dollar wert.<\/p>

Hatten Liew und seine Kollegen also einfach Gl\u00fcck mit Snape? Wie kann jemand vorhersagen, welche Gesch\u00e4ftsideen exponentiell erfolgreich sein werden? In VC zu investieren ist sowohl ein Gl\u00fccksspiel als auch eine strategische Kunst und die einzige Private-Equity-Strategie mit einem hohen Ma\u00df an Beharrlichkeit. Das bedeutet, dass ein Risikokapitalgeber, der zuvor in erfolgreiche Startups investiert hat, \u00fcberdurchschnittlich gute Chancen auf erneuten Erfolg hat.<\/p>

Dies liegt an einer Kombination aus Unternehmern, die nach Risikokapitalgebern mit nachgewiesener Erfolgsbilanz suchen, und dem scharfen Blick der Risikokapitalgeber nach Gr\u00fcndern, die das Zeug zum Erfolg haben.<\/p>

Verwandte Themen: So finanzieren Sie ein Unternehmen: 4 zu ber\u00fccksichtigende Optionen<\/p>

Kapital f\u00fcr Wachstum<\/strong><\/p>

Die zweite Art der Private-Equity-Strategie ist Growth Equity, also die Kapitalinvestition in ein anerkanntes, wachsendes Unternehmen.<\/p>

Wachstumskapital kommt sp\u00e4ter im Lebenszyklus eines Unternehmens: wenn es bereits etabliert ist, aber zus\u00e4tzliche Finanzierung ben\u00f6tigt, um zu wachsen. Wie beim Risikokapital werden Wachstumsbeteiligungen im Austausch gegen das Kapital des Unternehmens, in der Regel einen Minderheitsanteil, gew\u00e4hrt. Im Gegensatz zu Risikokapitalgebern k\u00f6nnen Wachstumskapitalinvestoren die Finanzgeschichte eines Unternehmens recherchieren, Kunden befragen und das Produkt selbst ausprobieren, bevor sie entscheiden, ob das Unternehmen eine sinnvolle Investitionsentscheidung ist. Jede Investition ist mit einem Risiko verbunden, aber im Falle von Wachstumskapital hat ein Unternehmen die Chance zu beweisen, dass es eine Rendite erwirtschaften kann, bevor eine Private-Equity-Firma in das Unternehmen investiert.<\/p>

Viele Unternehmen, die sich mit Wachstumskapital befassen, unterhalten eine Datenbank mit aufstrebenden Unternehmen und verfolgen deren Finanzinformationen \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum, manchmal \u00fcber einen Zeitraum von 10 oder 15 Jahren. Dies erm\u00f6glicht es Unternehmen, Umsatz- und Wachstumsunternehmen zu kennzeichnen und sich an sie zu wenden, wenn sie scheinbar Finanzierung f\u00fcr ihre Expansion ben\u00f6tigen.<\/p>

Wachstumskapitalinvestoren ben\u00f6tigen in der Regel die Wachstumsstrategie eines Unternehmens, um die Kapitalrendite angemessen absch\u00e4tzen zu k\u00f6nnen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise auf der Suche nach Mitteln f\u00fcr eine Expansion ist, muss es m\u00f6glicherweise Mitarbeiter einstellen, B\u00fcro- oder Einzelhandelsfl\u00e4chen anmieten oder neue Produktionstechnologien erwerben, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden.<\/p>

Eine effektive Investition in Wachstumsaktien basiert auf einem gr\u00fcndlichen Blick auf einen starken Gr\u00fcnder oder ein starkes Team sowie auf sorgf\u00e4ltiger, kalkulierter Recherche, Finanzanalysen und Prognosen.<\/p>

Einl\u00f6sungen<\/strong><\/p>

Die letzte wichtige Private-Equity-Strategie \u2013 und die fortschrittlichste im Lebenszyklus des Unternehmens \u2013 sind Buyouts. Buyouts erfolgen, wenn ein reifes, in der Regel b\u00f6rsennotiertes Unternehmen von einer Private-Equity-Firma oder ihrem aktuellen Managementteam \u00fcbernommen wird. Diese Anlageform macht den gr\u00f6\u00dften Teil der Fonds im Private-Equity-Bereich aus.<\/p>

Wenn es zu einem Buyout kommt, l\u00f6sen alle bisherigen Investoren des Unternehmens ihre Anteile aus und trennen sich von ihrer Investition. Die Private-Equity-Firma oder das Managementteam wird zum alleinigen Investor und muss eine Mehrheitsbeteiligung am Unternehmen haben (<\/p>

\u00fcber 50%).<\/p>

Es gibt zwei Arten von R\u00fccknahmen:<\/p>

Management-Buyouts, bei denen das bestehende Managementteam die Verm\u00f6genswerte des Unternehmens kauft und eine Mehrheitsbeteiligung \u00fcbernimmt.
Leveraged Buyouts, also mit geliehenem Geld finanzierte \u00dcbernahmen.
Management-Buyouts<\/p>

Management-Buyouts k\u00f6nnen eine gute Wahl sein, wenn ein b\u00f6rsennotiertes Unternehmen eine interne Umstrukturierung ben\u00f6tigt und privatisiert werden m\u00f6chte, bevor es mit organisatorischen Ver\u00e4nderungen beginnt. Dies erm\u00f6glicht allen Anlegern und Stakeholdern, ihre Anteile einzul\u00f6sen, bevor die Unternehmensleitung die Kontrolle \u00fcbernimmt. Das Managementteam kann die f\u00fcr eine \u00dcbernahme erforderlichen Mittel \u00fcber eine Private-Equity-Gesellschaft beschaffen, die im Gegenzug f\u00fcr die Finanzierung eine Minderheitsbeteiligung am Unternehmen \u00fcbernehmen w\u00fcrde. Dies kann auch als Ausstiegsstrategie f\u00fcr Unternehmer genutzt werden, die in den Ruhestand gehen m\u00f6chten.<\/p>

Ein Management-Buyout sollte nicht mit einem Management-Buyout verwechselt werden, bei dem das Managementteam eines anderen Unternehmens das Unternehmen kauft und sowohl Managementaufgaben als auch eine Mehrheitsbeteiligung \u00fcbernimmt. Dies wird im Allgemeinen als \u00dcbernahme bezeichnet, obwohl der Begriff f\u00fcr jede Art von \u00dcbernahme verwendet werden kann.<\/p>

Leveraged Buyouts sind f\u00fcr Unternehmen sinnvoll, die gro\u00dfe Akquisitionen t\u00e4tigen m\u00f6chten, ohne zu viel Kapital auszugeben. Das Verm\u00f6gen sowohl des \u00fcbernehmenden als auch des \u00fcbernommenen Unternehmens dient als Sicherheit f\u00fcr Kredite zur Finanzierung des Buyouts. Ein Beispiel f\u00fcr ein Leveraged Buyout ist ein Kauf<\/p>

Hospital Corporation of America im Jahr 2006 durch die Private-Equity-Firmen KKR, Bain & Company und Merrill Lynch<\/p>

Das Ziel jedes Buyouts besteht darin, die Kontrolle \u00fcber das Unternehmen f\u00fcr einen Zeitraum interner Verbesserungen zu \u00fcbertragen, die eine Rendite auf die f\u00fcr den Buyout des Unternehmens erforderliche Investition bringen. Wie Risikokapital und Wachstumskapital bergen \u00dcbernahmen ein erhebliches Risiko, k\u00f6nnen einem Unternehmen jedoch m\u00f6glicherweise eine Umstrukturierung und die R\u00fcckkehr zu einem astronomischen Wachstum erm\u00f6glichen.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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